诚信立市 建设“阳光”资本市场

证监会主席郭树清在首次公开谈论监管理念时，用了很大篇幅阐述资本市场的诚信建设和保护投资者权益。中国证券报认为，郭树清的讲话透露出证监会将更加重视保护投资者权益，以诚信立市，维护资本市场的“公开、公正、公平”原则。

投资者和上市公司、中介机构、监管部门等共同构成资本市场的参与主体，投资者是各市场参与主体中的最大多数。保护投资者合法权益，一直是监管部门工作的重中之重。资本市场作为一个高度虚拟的市场，投资者特别是中小投资者，是资本市场基本的参与者，却又在信息获取能力、专业知识水平上处于弱势地位。投资者的信任和信心，对资本市场来说最为重要却又十分脆弱，直接决定了市场未来发展的深度与广度。

如何才能更好地保护投资者合法权益呢？对于监管部门来说，最重要的是全力建设诚信的资本市场、阳光的资本市场，为投资者提供一个“公开、公正、公平”的交易场所。

一个缺少诚信的市场，很难说是一个健康发展、生机勃勃的市场。“股市有风险，入市需谨慎”，对于这句话，投资者耳熟能详。从客观上看，股市的波动风险，是难以避免的，但是，通过不断完善资本市场各项基本制度安排，特别是通过诚信建设，将上市公司或中介机构的诚信风险消灭在萌芽状态是可以逐步做到的。

“言必信、行必果”是中华民族的传统美德。近年来，诚信缺失的现象有所抬头，加剧社会焦虑、增加经济运行成本。资本市场是以委托代理和商业信用为基础的市场，本身就是商业信用发展的结果，所以，资本市场应以诚信立足，有责任在诚信建设方面走在前列。有效提升资本市场各类市场主体的法治意识和诚信水平，使社会各界认可这个市场、信任这个市场，也是资本市场对社会诚信建设和文化建设不可估量的贡献。

在这种背景下，郭树清代表证监会郑重承诺，证监会将带头讲诚信，推进政务信息公开和阳光作业，搞好主动沟通和解疑释惑，提高监管工作的透明度。

中国证券报认为，诚信立市，需要上市公司公平、及时、准确、完整地披露信息，为投资者展现一个真实的、没有水分的、没有包装的上市公司的“面目”。对投资者来说，上市公司信息披露应是易得、易懂、易用的。

诚信立市，需要证券公司、会计师事务所和律师事务所等中介机构不断提升商务诚信水平。中介机构作为连接投资者与上市公司的桥梁，是资本市场诚信建设最重要的参与者之一。

诚信立市，需要投资者增强契约精神、风险意识和提高理性参与能力。资本市场安全运行和功能发挥，不仅需要透明高效的市场机制、经营稳健的市场主体、适度有效的市场监管，更离不开结构合理、成熟理性的投资者群体。

诚信立市，需要监管部门坚持公开化导向，着力增强市场透明度，包括主动公开证券期货立法、稽查执法、常规监管、行政许可等信息，建设资本市场诚信档案数据库，持续强化上市公司、证券公司、基金公司的信息披露责任和义务。

诚信立市，更需要监管部门不遗余力地打击各种违法违规行为，尤其是要对内幕交易和证券期货犯罪始终坚持“零容忍”的态度，发现一起坚决查处一起。需要监管部门继续改进监管手段和方式，协调好有关部门，从立法、执法、司法、守法和普法等方面，加强资本市场诚信建设，严惩操纵市场、欺诈上市、利益输送、虚假披露等违法违规行为，维护好市场“三公”原则。