诚信建设立市之基 谨防多样化新面目糅合型失信行为

　　诚信建设立市之基 谨防多样化新面目糅合型失信行为

　　朱宝琛

　　人无信不立。对资本市场的各个主体而言，诚信是非常重要的。

　　日前，中国证监会[微博]发布的2014年资本市场诚信“年报”显示，2014年度资本市场诚信建设水平得到进一步提高，其中一个重要表现就是大多数市场参与主体没有失信记录：根据相关数据的统计分析，2383家、占比91%的上市公司去年没有失信记录；80家、占比67%的证券公司去年没有失信记录；80家、占比84%的基金管理公司去年没有失信记录；136家、占比89%的期货公司去年没有失信记录。

　　资本市场诚信建设水平得到大幅度提高，这是好事。一方面这与国家大力推进诚信体系建设密不可分。2014年6月份，国务院发布《社会信用体系建设规划纲要(2014—2020年)》(以下简称《纲要》)，提出推进重点领域诚信建设；新“国九条”同样提出要“加强社会信用体系建设，完善资本市场诚信监管制度，强化守信激励、失信惩戒机制”。

　　笔者认为，不管是《纲要》还是新“国九条”提出的要求，为资本市场诚信建设提供了有利的大环境，并为接下去打造“诚信”资本市场奠定了良好的基础。

　　政策有了，如何落实是关键。证监会建成了全市场统一的诚信数据库，为诚信约束奠定了信息基础。同时，通过制定《诚信监管办法》等规章制度，建立了一整套失信惩戒、守信激励机制，并在工作中初步形成了“违法失信全面记录、监管执法全程查询、市场活动全方位关注”的诚信约束体系。

　　当然，我们在看到成绩的同时，也要看到存在的不足以及出现的新变化。虽然2014年失信行为的违法成本持续增加，失信行为被揭露和惩戒的可能性在逐步加大，但失信行为总体呈现多样化态势，包括信息披露违法失信、市场交易违法失信、业务经营违法失信、内控管理违法失信等多种形式，其中信息披露违法失信行为占据主要部分。同时，不同违法失信行为会杂交、糅合，制造或者利用信息优势、借助职务便利等可能将以新的面目出现。

　　当然，我们也要意识到，对于资本市场上的失信行为，查处、惩戒并不是唯一手段，更不是目的，根本上还是要依靠市场参与主体自觉、自主地守信。这就要求市场参与各方共同努力，如发行人、上市公司要对投资者负责，申请文件、披露信息要真实准确完整；证券期货经营机构要真正维护客户权益、履行对客户的诚信义务；中介服务机构要有职业道德底线，严守执业准则，切实勤勉尽责；各类投资者要依法、诚信投资交易，远离各种违法违规行为。